The valuation “by-tranche” of composite investment instruments

Doron Sonsino, Mosi Rosenboim, Tal Shavit

פרסום מחקרי: פרסום בכתב עתמאמרביקורת עמיתים

2 ציטוטים ‏(Scopus)

תקציר

The return on composite investment instruments takes the form of weighted-average, derived from two economic indicators or more. Three experiments illustrate that prospective investors tend to valuate composites “by-tranche”, consistently violating the premise of reduction. Valuation-by-tranche shows for uncertain and risky composites and reflects in allocation problems and binary choice. The willingness to invest still strongly increases when one tranche hedges against the other, suggesting that reduced-form considerations may interfere with the inclination to value by part. A hybrid model where investors weight the values of tranches, but also respond to the reduced-form, approximates the data most accurately.

שפה מקוריתאנגלית
עמודים (מ-עד)353-393
מספר עמודים41
כתב עתTheory and Decision
כרך82
מספר גיליון3
מזהי עצם דיגיטלי (DOIs)
סטטוס פרסוםפורסם - 1 מרץ 2017
פורסם באופן חיצוניכן

טביעת אצבע

להלן מוצגים תחומי המחקר של הפרסום 'The valuation “by-tranche” of composite investment instruments'. יחד הם יוצרים טביעת אצבע ייחודית.

פורמט ציטוט ביבליוגרפי